Investing.com — Bank of America, artan tarife riskleri ve zayıflayan kar marjları nedeniyle Array Technologies hisselerinin notunu Düşük Performans’a indirdi.
Aracı kurum, güneş takip sistemi üreticisinin hedef fiyatını 8 dolardan 7 dolara düşürdü. Hindistan ve Meksika’dan ithal edilen bileşenlere uygulanan yüksek gümrük vergilerinin, şirketin rehberliğinde tam olarak yansıtılmayan ek maliyetler getireceğini belirtti.
Yönetim, 2025 mali yılı için yaklaşık 100 baz puanlık bir tarife etkisi öngörmüştü. Ancak BofA, bu etkinin daha büyük olabileceği ve şirketin %28-29 brüt kar marjı hedefini zayıflatabileceği konusunda uyardı.
BofA artık 2027’ye kadar yapısal marjların %27’ye daha yakın olacağını öngörüyor. ABD Enflasyonu Azaltma Yasası kapsamındaki teşviklerin tedarikçiler ve müşteriler arasında paylaşılma şeklinden kaynaklanan ek baskılar da söz konusu.
Analistler ayrıca, Array’in çelik maliyet aktarımlarının modellenenden daha az etkili olduğunu ve müşterilerin vergi kredilerinin bir kısmını elinde tuttuğunu belirtti.
Array hisseleri, geliştiricilerin teşvikleri garantilemek için alımları hızlandıracağı iyimserliğiyle son bir ayda yaklaşık %50 yükseldi. Ancak BofA, bu kazançların abartılı olabileceğini belirterek, transformatör tedarik kısıtlamalarının, takip sistemlerinden ziyade yakın vadede öne çekilmeyi sağlayacak daha olası faktör olduğunu vurguladı.
Hisse senedinin Nextracker gibi rakiplerine göre primli işlem gördüğünü belirten banka, riskin artık aşağı yönlü olduğunu söyledi.
Analistler şöyle yazdı: “Array’in brüt marjları etrafında artan kısa vadeli riskler görüyoruz ve güvenli barındırma öne çekilmesi veya APA satın alma entegrasyonu dışında Brezilya’da bir toparlanma yoluyla sınırlı kısa vadeli yukarı yönlü potansiyel görüyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
